Презентация. Вексель основные функции и определения

Скачать презентацию




ВЕКСЕЛЬ Основные функции и определения
 


Вексель как особая ценная бумага Вексель, как инструмент кредитно-расчетных отношений, явился результатом многовекового развития товарно-денежного хозяйства. Его появление было связано с необходимостью перевода денег из одной местности в другую, а так же при обмене монет, имеющих хождение в одной местности, на валюту другого государства.
 


Вексель как особая ценная бумага Три участника вексельных отношений: 1) ремитент (векселедержатель) – владелец векселя, имеющий право на платеж по векселю. 2) трассант (векселедатель) –лицо, выдавшее вексель. 3) трассат (плательщик).
 


Вексель как особая ценная бумага Отношение трех сторон оформлялось документом (траттом), который служил, с одной стороны, удостоверением личности ремитента, как лица, которому в определенном месте должен быть произведен платеж, с другой же стороны - он имел доказательства его права требования. Приняв вексель к платежу и превратившись в акцептанта, трассат становится главным должником по векселю.
 


Вексель как особая ценная бумага В процессе обращения вексель передается от одного держателя к другому с помощью передаточной надписи (индоссамента). Каждый индоссант, так же, как и ремитент, несет ответственность за акцепт и платеж по векселю.
 


Вексель как особая ценная бумага Вексельные обязательства векселедержателя, векселедателя и индоссантов могут быть дополнительно гарантированы полностью или частично посредством аваля – вексельного поручительства, в силу которого лицо (авалент), совершившее его, принимает часть ответственности за выполнение какого-либо из обязанных по векселю лиц.
 


Характеристика векселя как долгового инструмента В финансовом обращении вексель выполняет две главные функции: кредитную и расчетную. Позволяя векселедателю рассчитываться, выпускать векселя в обращение, вексель выступает как средство расчетов, т.е. заменяет деньги.
 


Характеристика векселя как долгового инструмента Класс векселей достаточно многообразен, они отличаются: по эмитенту, обслуживаемым сделкам, субъекту, получаемому оплату.
 


Характеристика векселя как долгового инструмента По признаку эмитента различают: казначейские векселя – краткосрочные долговые обязательства, выпускаемые правительством страны обычно при посредничестве Центрального банка со сроком погашения, как правило, от 90 до 180 дней; частные векселя – эмитируются корпорациями, финансовыми группами, коммерческими банками.
 


Характеристика векселя как долгового инструмента Вексель может обслуживать чисто финансовые и товарные сделки. Финансовый вексель отражает отношение займа денег векселедателем у векселедержателя под определенные проценты. Посредством финансового векселя осуществляется выдача кредита, перечисление в бюджет налогов, получение бюджетного финансирования, заработной платы, обмен валюты и т.п.
 


Характеристика векселя как долгового инструмента В основе товарного векселя лежит сделка по купле-продаже. В этом качестве вексель может выступать, с одной стороны, как орудие кредита, а с другой стороны – выполнять функции расчетного средства, многократно переходя из рук в руки и обслуживая вместо денег многочисленные акты купли-продажи товаров.
 


Простой и переводной вексель   В настоящее время страны-участники Женевской вексельной конвенции 1930 года (в том числе и Россия как правопреемница СССР) применяют на своих территориях "Единообразный вексельный закон". Этот  закон предусматривает два вида векселя: простой и переводной.
 


Простой вексель Простой вексель представляет собой письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте векселедержателю или по его приказу другому лицу.
 


Простой вексель В простом векселе с самого начала участвуют два лица: 1) векселедатель, который сам обязуется уплатить по выданному векселю; 2) векселедержатель, которому принадлежит право на получение платежа по векселю.
 


Переводной вексель Под переводным векселем понимается письменный документ,  содержащий безусловный приказ векселедателя уплатить определенную сумму денег в определенное время и в определенном месте векселедержателю или по его приказу другому лицу. Векселедатель называется трассантом, а плательщик – трассатом.
 


Переводной вексель В переводном векселе изначально участвуют не два, как в простом, а три лица: 1) векселедержатель, переводящий платеж на трассата; 2) векселедержатель, имеющий право на получение платежа у трассата; 3) трассат, являющийся плательщиком по векселю.
 


Преимущества векселя Преимущества векселя заключаются в соединении двух функций – кредитной и расчетной. Как расчетный инструмент, благодаря свойству индоссирования, вексель может служить платежным средством, заменяя наличные деньги при платежах.
 


Преимущества векселя Кредитная функция обеспечивает оформление товарного кредита переходным векселем по следующей схеме: поставщик товара (векселедержатель кредитного векселя) одновременно с заключением сделки выставляет переводной вексель на покупателя с указанием себя, как получателя платежа по векселю (приказу векселедержателя).
 


Обращение векселя Обращение векселя имеет как общие черты, так и свои особенности, отличающие его от других ценных бумаг. Общее – то, что так же, как и облигации, депозитные сертификаты и другие ценные бумаги на предъявителя, вексель может быть выписан на предъявителя и обращаться путем простого вручения новому владельцу (векселедателю).
 


Обращение векселя Особенностью обращения векселя является то, что в отличие от акций и облигаций, которые передаются путем купли-продажи с последующим изменением в реестре акционеров, векселя передаются путем совершения передаточной надписи – индоссамента, удостоверяющего переход прав по векселю от одного лица к другому.
 


Индоссамент Существует несколько видов индоссамента: 1) Полный индоссамент – переносит на нового держателя все права, связанные с векселем. Индоссамент должен быть только полным. 2) Частичный индоссамент – переносит на нового держателя векселя лишь часть прав, связанных с векселем. Частичный индоссамент не допускается. 3) Бланковый индоссамент – не содержащий указание лица, в пользу которого он сделан, или состоящий из подписи индоссанта. Превращает именной вексель в вексель на предъявителя.
 


Индоссамент 4)  Именной индоссамент – содержащий указание лица, в пользу которого он сделан. 5) Безоборотный индоссамент – совершаемый с оговоркой "без оборота на меня", снимающий ответственность с векселедателя по неоплаченному и опротестованному в неплатеже векселю. 6) Оборотный индоссамент – совершаемый без оговорки "без оборота на меня".
 


Индоссамент 7) Индоссамент без оговорок – не содержащий вышеуказанных оговорок, дающий право индоссировать вексель в обычном порядке. 8) Препоручительский индоссамент – совершаемый с целью передачи векселя лицу, которое по поручению индоссата проведет те или иные операции по векселю.
 


Форма векселя Вексель является письменным документом. Чтобы иметь юридическую силу, он должен быть составлен в соответствии с определенными правилами. Как письменный документ, вексель обладает рядом обязательных реквизитов.
 


Простой вексель имеет следующие реквизиты: наименование "Вексель", выраженное на том языке, на котором составлен документ; простое и ничем не обусловленное обязательство уплатить определенную сумму; указание срока платежа; указание места платежа; наименование того, кому или по приказу кого платеж должен быть совершен, указание даты и места составления векселя; подпись векселедателя.
 


Переводной вексель имеет свои обязательные реквизиты: 1) Наименование "Вексель", включенное в текст документа, выраженное на том языке, на котором составлен документ. 2) Простое и ничем не обусловленное обязательство уплатить определенную сумму. 3) Наименование того, кто должен платить по векселю. 4) Указание срока платежа. 5) Указание места платежа. 6) Наименование того, кому или по приказу кого должен быть совершен платеж. 7) Указание даты и места составления векселя. 8) Подпись векселедателя.
 


Платеж по векселю Платеж по векселю имеет существенные отличия, которые обуславливаются самой природой векселя. Платеж должен быть сделан не первоначальному кредитору, а векселедержателю, т.к. при возможности индоссирования векселя, только это последнее лицо является полноправным владельцем ценности, представляемой векселем.
 


Платеж по векселю Для платежа вексель должен быть предъявлен должнику кредитором в установленный срок. Неуплата по предъявленному векселю ведет к протесту: не предъявление и отсутствие протеста ведет к потере векселем его силы..
 


Платеж по векселю Векселедатель не имеет права отказаться и от частичной оплаты по векселю в интересах вторично ответственных по векселю сторон, хотя, в принципе, вексель должен быть оплачен полной суммой.
 


Платеж по векселю Нормальный процесс вексельного обращения завершается оплатой векселя в срок и, оплачивая вексель, плательщик освобождает себя от вексельного обязательства.
 


Доходность векселей Вексель может быть выпущен как с дисконтом, так и с выплатой фиксированного процента к номиналу в момент погашения (процентный вексель). С точки зрения количественного анализа в первом случае вексель представляет собой дисконтную бумагу, доход по которой представляет разницу между ценой покупки и номиналом. 
 


Доходность векселей Доходность дисконтного векселя определяется по следующей формуле: N – P 365 100 – K 365 D = ----------- x ---------- = ----------- x ------ , P T K T где T – число дней до погашения; Р – цена покупки; N – номинал; К – курсовая стоимость.
 


Доходность векселей Если вексель продается (покупается) до срока погашения, доход будет поделен между продавцом и покупателем с учетом величины рыночной ставки процента и числа дней, оставшихся до погашения: Y x N x T Sпок. = --------------- , 365 где Y - рыночная ставка (норма доходности покупателя);        Т - число дней от момента сделки до срока погашения; Соответственно, доход продавца будет равен: Sпрод = S - Sпок   
 

< <       > >