Презентация. Банки на РЦБ

Скачать презентацию




Банки на рынке ценных бумаг Инвестиционные операции банков
 


Банки на рынке ценных бумаг
 


Нормативно-правовое регулирование деятельности банков на РЦБ Деятельность банков на фондовом рынке России осуществляется  с 01.01.98 г. только на основании лицензии ЦБ РФ на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. * Работа коммерческих банков контролируется Центральным Банком РФ и регламентируется Законом «О банках и банковской деятельности».
 


В соответствии с Законом РФ «О банках и банковской деятельности» коммерческим банкам на фондовом рынке разрешено: - выпускать, хранить ценные бумаги, вкладывать средства в ценные бумаги, осуществлять куплю-продажу акций и других ценных бумаг от своего имени и за свой счет, в том числе путем их котировок, управлять ценными бумагами по поручению клиента (доверительное управление), выполнять посреднические функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения, т.е. выступать в качестве финансового брокера, выступать участниками биржевой торговли, предлагать депозитарные услуги, трастовые операции, осуществлять другие функции.
 


Банки не могут: выступать покупателями акций приватизированных предприятий и чековых инвестиционных фондов; вкладывать более 5% своих активов в акции АО; иметь в своей собственности более 10 % акций какого-либо АО. ***В силу этого банки создают дочерние компании для инвестиций и торговли на рынке корпоративных ценных бумаг.
 


Особенность и преимущество банков: имеют собственные ценные бумаги, которые не может эмитировать никакой другой финансовый институт (чеки, депозитные и сберегательные сертификаты).
 


Основные цели деятельности банков на рынке ценных бумаг : привлечение дополнительных денежных ресурсов для традиционной кредитной и расчетной деятельности на основе эмиссии ценных бумаг; получение прибыли от собственных инвестиций в ценные бумаги за счет выплачиваемых банку процентов и дивидендов, а также роста курсовой стоимости ценных бумаг; получение прибыли от предоставления клиентам услуг по операциям с ценными бумагами; расширение сферы влияния банка и привлечение новой клиентуры за счет участия в капиталах предприятий и организаций (через участие в портфелях их ценных бумаг), учреждения подконтрольных финансовых структур; - поддержание необходимого запаса ликвидности.
 


Требования к банкам: наличие лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг Лицензия дилера Лицензия депозитария Лицензия на доверительное управление Лицензия на брокерское обслуживание
 


Лицензии профессиональных посредников Источник: ФСФР России.
 


Банк в роли инвестора: портфель ценных бумаг, 1999-2008
 


Инвестиционные операции банков Цели деятельности: Диверсификация активов Расширение источников дохода Поддержание ликвидности Инвестиционный портфель банка – набор ценных бумаг, формируемый с определенными целями (в координатах риск-доходность)
 


Инвестиционная политика Формулировка целей Структура инвестиционного портфеля Лимиты по типам ценных бумаг (эмитенты, виды бумаг, сроки) Порядок и условия торговли Специфика сделок
 


Банковский портфель ценных бумаг Торговый портфель (бумаги для перепродажи в течение 6 месяцев). Инвестиционный портфель (бумаги для получения инвестиционного дохода, со сроком хранения в портфеле более 6 месяцев) Портфель контрольного участия (10%, позволяющий влиять на управление в компании-эмитенте)
 


Структура портфеля ценных бумаг банков (март 2008 г.): что предпочитают банки?
 


Структура портфеля долговых обязательств банков, март 2008
 


Структура портфеля акций банковского сектора
 


Структура портфеля контрольного участия банковского сектора, март 2008
 


Крупнейшие держатели облигаций
 


Крупнейшие держатели акций
 


Банк как эмитент
 


Место ценных бумаг в банковских пассивах, 2004-08 гг.
 


Отраслевая структура публичных предложений акций российских компаний Источник: www.offering.ru.
 


Структура пассивных операций с ценными бумагами
 


Доверительные операции Первичное размещение ценных бумаг (организация выпуска, андеррайтинг) Ведение реестра акционеров и регистрация сделок с ценными бумагами Управление активами по поручению клиента Депозитарное обслуживание
 


Общие фонды банковского управления Общие фонды банковского управления (ОФБУ) – инвестиционный продукт, который предлагается банками на основе правил Банка России. ОФБУ признается имущественный комплекс, состоящий из имущества, передаваемого в доверительное управление разными лицами. Инвестор, вкладывая свои средства в ОФБУ, получает сертификат долевого участия, который не является ценной бумагой. Требования к составу и структуре активов ОФБУ более либеральны, чем требования к ПИФ. На 2008 г. управлением ОФБУ занимались 34 банка.
 


Общие фонды банковского управления http://www.naufor.ru/tree.asp?n=6532
 


Учетная система Депозитарий оказывает услуги по учету и удостоверению прав на ценные бумаги, учету и удостоверению передачи ценных бумаг, а также по хранению ценных бумаг (при документарной форме выпуска). Он осуществляет свою деятельность на основе договора с собственником ценных бумаг либо лицом, имеющим иные права в отношении ценных бумаг (депозитарный договор).
 


Учетная система Регистратор – профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг (сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг). Регистратор работает на основании договора с эмитентом ценных бумаг; лица, открывающие счета в реестре, не заключают договор с регистратором.
 


Лицензии регистраторов и депозитариев
 


Риски по ценным бумагам облигации Банка России – 0% гос. ценные бумаги РФ – 10% ценные бумаги субъектов РФ – 20%
 


Структура рыночного риска банковского сектора (рыночный риск - риск изменения рыночной цены активов или обязательств)
 


Полезные ссылки http://www.micex.ru/ http://www.rts.ru/
 


Полезные ссылки «Национальная ассоциация участников фондового рынка» (НАУФОР) http://www.naufor.ru/ «Национальное Рейтинговое Агентство» http://www.ra-national.ru/
 


Полезная ссылка Профессиональная Ассоциация Регистраторов, Трансфер-Агентов и Депозитариев (ПАРТАД) http://www.partad.ru/
 

< <       > >